華寶信托產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)中心

作為金融改革的試驗(yàn)田，上海自貿(mào)區(qū)被人們寄予厚望。面對(duì)這一難得的機(jī)遇，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)早已按捺不住，紛紛在自貿(mào)區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)開展業(yè)務(wù)。隨著銀行、保險(xiǎn)、基金等金融機(jī)構(gòu)落戶自貿(mào)區(qū)，資產(chǎn)管理規(guī)模已躍居“第二”的信托業(yè)，亦正加緊規(guī)劃，力圖在自貿(mào)區(qū)有所作為。

對(duì)于自貿(mào)區(qū)的影響，信托業(yè)內(nèi)人士齊刷刷地給出了“長(zhǎng)期利好”的答復(fù)。在他們看來，上海自貿(mào)區(qū)建設(shè)對(duì)信托公司的利好將是一個(gè)持續(xù)釋放的過程。

如其中的離岸金融對(duì)信托公司而言，便帶來了展開家族信托業(yè)務(wù)的直觀優(yōu)勢(shì)。據(jù)部分上海本地信托公司人士透露，信托公司正在研究未來信托產(chǎn)品能否通過自貿(mào)區(qū)實(shí)現(xiàn)更為順暢的海外投資，以及從事海外的募集和發(fā)售。

當(dāng)然，基于相關(guān)政策尚未明朗，信托的努力尚處于摸索狀態(tài)中。對(duì)于未來信托業(yè)能在自貿(mào)區(qū)做些什么的問題，華寶信托給出了四大路徑。

路徑一：做自貿(mào)區(qū)利率市場(chǎng)化的橋梁

信托在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域內(nèi)，一直發(fā)揮利率市場(chǎng)化的重要作用。金融創(chuàng)新和利率改革是自貿(mào)區(qū)的重要工作內(nèi)容，因此，信托可以促進(jìn)在自貿(mào)區(qū)建立和完善多層次、多渠道的資本市場(chǎng)，進(jìn)一步在自貿(mào)區(qū)踐行利率市場(chǎng)化。除此之外，信托可以充分發(fā)揮其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，利用其過往投融資經(jīng)驗(yàn)，為自貿(mào)區(qū)內(nèi)的機(jī)構(gòu)和企業(yè)提供多元化的融資平臺(tái)和投資工具，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，支持上海兩個(gè)中心的建設(shè)。

路徑二：深化跨境金融服務(wù)

在自貿(mào)區(qū)的政策的發(fā)展方向上，信托可以建立符合國(guó)際化和法制化要求的跨境投資和貿(mào)易規(guī)則體系，主要包括以下方面：首先，在現(xiàn)有QDII的實(shí)踐操作經(jīng)驗(yàn)下，進(jìn)一步為客戶提供全球資產(chǎn)配置的財(cái)富管理解決方案，實(shí)現(xiàn)信托“走出去”；其次，引入境外的投資者，拓寬資金渠道，實(shí)現(xiàn)信托投資者的國(guó)際化，把握可能擴(kuò)展的QFII業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)信托“引進(jìn)來”；再者，為在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的境外機(jī)構(gòu)提供金融配套服務(wù)，如投融資、人民幣流通、員工激勵(lì)等方面為境外機(jī)構(gòu)提供信托服務(wù)；此外，在已有的QDII、QFII業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，進(jìn)一步探索離岸金融服務(wù)，促進(jìn)跨境融資便利化，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)的國(guó)際化；最后，全面提升信托等金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，設(shè)立區(qū)域性或全球性資產(chǎn)管理中心。

路徑三：滿足園區(qū)內(nèi)企業(yè)多元金融需求

針對(duì)自貿(mào)區(qū)建立初期的特點(diǎn)，信托可探索園區(qū)內(nèi)企業(yè)的多元化服務(wù)機(jī)會(huì)。構(gòu)建中小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)體系，深化中小企業(yè)金融服務(wù)，在守住風(fēng)險(xiǎn)底線的前提下，確保園區(qū)內(nèi)中小企業(yè)的成長(zhǎng)，全面改進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)鼓勵(lì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的目的。

路徑四：各項(xiàng)金融創(chuàng)新

信托還可以努力推動(dòng)各項(xiàng)金融創(chuàng)新，如通過自身制度優(yōu)勢(shì)開展各項(xiàng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，擴(kuò)大投資領(lǐng)域開放，推進(jìn)貿(mào)易轉(zhuǎn)型和發(fā)展，并推進(jìn)貿(mào)易發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變。如擴(kuò)大信托業(yè)務(wù)的領(lǐng)域，將在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)積累的投資經(jīng)驗(yàn)和管理能力拓寬到更廣領(lǐng)域。信托公司可將各項(xiàng)金融創(chuàng)新與上海國(guó)際金融中心建設(shè)和上海航運(yùn)中心建設(shè)關(guān)聯(lián)起來，探索相關(guān)行業(yè)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，支持兩個(gè)中心建設(shè)。來源上海證券報(bào)