在《2017年?duì)I商環(huán)境報(bào)告》的營(yíng)商效率全球排名中,新西蘭名列榜首,新加坡位居第二,其次為丹麥、中國(guó)香港、韓國(guó)、挪威、英國(guó)、美國(guó)、瑞典和前南斯拉夫馬其頓共和國(guó)。
從實(shí)行的改革數(shù)量來看,排名全球前十的是:文萊、哈薩克斯坦、肯尼亞、白俄羅斯、印度尼西亞、塞爾維亞、格魯吉亞、巴基斯坦、阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)和巴林。
此報(bào)告引用調(diào)研結(jié)果說明,營(yíng)商績(jī)效的改善一般來看都與收入差距縮小相關(guān),降低了貧困率,也促進(jìn)了共同繁榮。
世界銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家兼高級(jí)副行長(zhǎng)保羅·羅默說:“實(shí)行簡(jiǎn)單而容易遵守的規(guī)定,表明一個(gè)國(guó)家對(duì)其公民的尊重,也帶來直接的經(jīng)濟(jì)效益,包括促進(jìn)創(chuàng)業(yè)、使女性獲得更多市場(chǎng)機(jī)遇、更加遵守法治。但我們也應(yīng)牢記,受尊重是源于人的自身價(jià)值,如果國(guó)家不尊重自己的公民,就會(huì)失去領(lǐng)導(dǎo)能力?!?/p>
由于政府不斷開展重大營(yíng)商改革,所以《營(yíng)商環(huán)境報(bào)告》的數(shù)據(jù)顯示,全球在提升營(yíng)商環(huán)境便利度方面持續(xù)取得成功。相比10年前的46天,現(xiàn)在開辦企業(yè)的全球平均耗時(shí)為21天。在菲律賓,10年前納稅需要支付48筆,而現(xiàn)在只需要支付28筆。在盧旺達(dá),財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移登記耗時(shí)從10年前的370天縮短為現(xiàn)在的12 天。
今年的《營(yíng)商環(huán)境報(bào)告》在開辦企業(yè)、財(cái)產(chǎn)注冊(cè)和合同履行這3項(xiàng)指標(biāo)中增加了性別維度,并發(fā)現(xiàn)38個(gè)經(jīng)濟(jì)體存在性別差距。其中有23個(gè)經(jīng)濟(jì)體在開辦企業(yè)方面要求已婚女性比已婚男性辦理更多的手續(xù),有16個(gè)經(jīng)濟(jì)體限制女性擁有、使用和轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)的能力。《營(yíng)商環(huán)境報(bào)告》發(fā)現(xiàn),在這些經(jīng)濟(jì)體中,女性在私營(yíng)企業(yè)無論是作為雇主還是雇員人數(shù)都相對(duì)較少。
今年的報(bào)告還擴(kuò)充了納稅指標(biāo)以涵蓋稅后流程,如退稅、稅務(wù)審計(jì)和行政稅務(wù)上訴等,以便更好地了解總體的稅務(wù)環(huán)境。從2004年首次推出《營(yíng)商環(huán)境報(bào)告》以來,在納稅指標(biāo)項(xiàng)下共記錄了443項(xiàng)改革,改革數(shù)量名列第二,其中去年實(shí)施改革46項(xiàng)。
簡(jiǎn)化開辦企業(yè)的要求是迄今為止改革最多的領(lǐng)域,從2004年以來總共記錄了近600項(xiàng)改革,其中有49項(xiàng)改革是去年實(shí)施的。
世界銀行全球指標(biāo)局局長(zhǎng)奧古斯托·洛佩茲-克拉羅斯說:“政府政策對(duì)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的日常運(yùn)營(yíng)起著巨大作用。繁復(fù)的規(guī)章制度會(huì)分散創(chuàng)業(yè)者的精力,使他們不能集中精力發(fā)展企業(yè)或創(chuàng)新。這也是為什么我們要收集營(yíng)商環(huán)境數(shù)據(jù),就是為了鼓勵(lì)監(jiān)管法規(guī)的設(shè)計(jì)更加聰明、高效、無障礙和簡(jiǎn)單?!比蛑笜?biāo)局負(fù)責(zé)營(yíng)商環(huán)境報(bào)告的編制。
今年的報(bào)告還包含了一個(gè)公共采購(gòu)法規(guī)的試點(diǎn)指標(biāo)。報(bào)告從以下五個(gè)主要領(lǐng)域研究了78個(gè)經(jīng)濟(jì)體的公共采購(gòu):無障礙性和透明度、投標(biāo)保證金、付款延期、中小企業(yè)激勵(lì)機(jī)制、投訴機(jī)制。平均來說,公共采購(gòu)在經(jīng)濟(jì)體的GDP占比可達(dá)10%至25%,使公共采購(gòu)市場(chǎng)成為私營(yíng)部門獨(dú)特的商機(jī)所在。
從地區(qū)來說,全球排名前十的經(jīng)濟(jì)體中有兩個(gè)在東亞和太平洋地區(qū),分別為新加坡和中國(guó)香港特別行政區(qū)。全球前十大改善最多的經(jīng)濟(jì)體中也有兩個(gè)在該地區(qū),分別為文萊和印度尼西亞。去年該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)體總共實(shí)行了45項(xiàng)營(yíng)商便利度改革,改革速度明顯加快。
歐洲和中亞地區(qū)也是去年的主要改革地區(qū),白俄羅斯、哈薩克斯坦和塞爾維亞均位列全球前十大改善最多的經(jīng)濟(jì)體。歐洲和中亞一直以來都是各經(jīng)濟(jì)體平均改革數(shù)量最多的地區(qū),目前采取的良好做法已接近經(jīng)合組織 (OECD)高收入經(jīng)濟(jì)體的水平。
拉美和加勒比地區(qū)的營(yíng)商改革腳步也有所加快。相比前年的24項(xiàng)改革,該地區(qū)三分之二的經(jīng)濟(jì)體去年共實(shí)行改革32項(xiàng)。改革集中在改善稅收系統(tǒng)、跨境貿(mào)易便利化和開辦新企業(yè)方面。其中巴西去年實(shí)施改革數(shù)量最多。
中東和北非地區(qū)去年實(shí)施的改革數(shù)量為2009年以來最多:20個(gè)經(jīng)濟(jì)體中有15個(gè)實(shí)施了總共32項(xiàng)改革。其中阿拉伯聯(lián)合酋長(zhǎng)國(guó)和巴林位列全球排名前十改善最多的經(jīng)濟(jì)體。但該地區(qū)也存在最大的性別差距,70%的經(jīng)濟(jì)體對(duì)女性創(chuàng)業(yè)設(shè)置障礙。
在南亞地區(qū),相比前年的9項(xiàng)改革,去年8個(gè)經(jīng)濟(jì)中有5個(gè)實(shí)施了共11項(xiàng)改革。其中巴基斯坦位列全球排名前十改善最多的經(jīng)濟(jì)體,印度和斯里蘭卡也實(shí)施了大量改革。該地區(qū)的營(yíng)商改集中在跨境貿(mào)易方面。但阿富汗和巴基斯坦對(duì)女性創(chuàng)業(yè)設(shè)置了更多的障礙。
撒哈拉以南的非洲地區(qū)各經(jīng)濟(jì)體的改革步伐也在加快,37個(gè)經(jīng)濟(jì)體去年總共實(shí)行了80項(xiàng)營(yíng)商改革,比前年增加了14%。其中肯尼亞已經(jīng)連續(xù)兩年位列全球排名前十改善最多的經(jīng)濟(jì)體,另有7個(gè)經(jīng)濟(jì)體去年各實(shí)行了4項(xiàng)以上改革。不過,該地區(qū)有13個(gè)經(jīng)濟(jì)體對(duì)女性創(chuàng)業(yè)設(shè)置了更多障礙。
《營(yíng)商環(huán)境報(bào)告》項(xiàng)目主管利塔·拉馬略表示: “《營(yíng)商環(huán)境報(bào)告》的總體目標(biāo)是提高女性和男性的創(chuàng)業(yè)能力,特別是在低收入和中等收入國(guó)家。世界各國(guó)政府都積極解決改善營(yíng)商環(huán)境的問題,以促進(jìn)就業(yè),這是值得慶祝的,我們也希望未來在過去一年的成功基礎(chǔ)上再接再厲?!?/p>
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離岸快車從世界銀行和國(guó)際金融公司聯(lián)合發(fā)布的《2014 年?duì)I商環(huán)境報(bào)告》了解到,全球189個(gè)經(jīng)濟(jì)體的全球營(yíng)商便利程度排名,并列出每個(gè)指標(biāo)的名次及該經(jīng)濟(jì)體與前沿水平的距離。該報(bào)告分別從開辦企業(yè)、申請(qǐng)建筑許可、獲得電力供應(yīng)、注冊(cè)財(cái)產(chǎn)、獲得信貸、投資者保護(hù)、繳納稅款、跨境貿(mào)易、合同執(zhí)行、辦理破產(chǎn)等10 各方面予以了排名。
在該報(bào)告中,香港表現(xiàn)良好,其營(yíng)商便利度排名與上一年度相比未有變化,仍然位列第二,僅次于新加坡。在各分項(xiàng)的排名上,香港在開辦企業(yè)的便利度上從第六位上升到第五位,申請(qǐng)建筑許可仍然穩(wěn)居第一位,跨境貿(mào)易同樣沒有變化仍然是第二位,不變的還有獲得信貸和投資者保護(hù),仍然分別居于第三位。
由此可見,通過電子注冊(cè)系統(tǒng)的全面推行,在香港開辦企業(yè)更為方便。此外,香港作為自由港對(duì)跨境貿(mào)易的環(huán)境一如既往地寬松。同樣,香港作為國(guó)際金融中心,資金充裕、流動(dòng)性大,企業(yè)獲得信貸和融資的渠道比較多。對(duì)于投資者保護(hù),由于香港公司法和證券相關(guān)的法例對(duì)股東和投資者的歸管非?,F(xiàn)代化和嚴(yán)謹(jǐn),因此當(dāng)仁不讓地值得信賴。
但香港在注冊(cè)財(cái)產(chǎn)、辦理破產(chǎn)和獲得電力供應(yīng)方面分別下滑了29 位、2 位和1 位。之所以會(huì)如此,很大原因是香港優(yōu)先發(fā)展公司而對(duì)資產(chǎn)管理重視不夠,這一點(diǎn)與新加坡的差距在拉大。2013/2014是香港新舊《公司條例》過渡的階段。在此期間,香港將主要精力放在了新《公司條例》上,相比較而言則對(duì)分離出去的破產(chǎn)法用力不足,這也難怪辦理破產(chǎn)方面有所下滑,但好在變化不大。
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國(guó)際金融公司(IFC)副總裁兼司庫(kù)華敬東
世界銀行旗下國(guó)際金融公司(IFC)副總裁兼司庫(kù)華敬東近日接受媒體獨(dú)家專訪,他表示,人民幣國(guó)際化是自然而然的趨勢(shì),而短期內(nèi)的波動(dòng)并不會(huì)影響投資者對(duì)人民幣的信心。
上個(gè)月,IFC計(jì)劃在倫敦交易所發(fā)行3年期10億元人民幣計(jì)價(jià)的債券,該次發(fā)行受到投資者追捧,獲得了超過3倍認(rèn)購(gòu)。為了滿足市場(chǎng)的需求,IFC隨后將發(fā)行額度擴(kuò)大了一倍,最終籌得20億元人民幣。
作為此次發(fā)行的主要推動(dòng)人,華敬東表示,在海外發(fā)行人民幣計(jì)價(jià)債券受到投資者熱捧,向外界釋放出人民幣進(jìn)一步國(guó)際化的“強(qiáng)烈信號(hào)”。
“作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體和最大的貿(mào)易國(guó)之一,中國(guó)的人民幣成為國(guó)際貨幣是一個(gè)自然而然的過程?!比A敬東說,“國(guó)際上的貿(mào)易和投資活動(dòng)將會(huì)越來越多地使用人民幣?!?/p>
據(jù)透露,購(gòu)買此次人民幣債券的投資者,大多數(shù)為IFC的長(zhǎng)期客戶,基金和企業(yè)、銀行、央行各自約占到投資總額的三分之一,這些客戶過去通常會(huì)購(gòu)買IFC發(fā)行的美元債券。
“我們看到中國(guó)經(jīng)濟(jì)在過去30年中飛速增長(zhǎng),目前依然是全球經(jīng)濟(jì)增速最快的國(guó)家之一,”華敬東說,近期人民幣國(guó)際化的趨勢(shì)正在進(jìn)一步加速,表現(xiàn)在以人民幣計(jì)價(jià)的更開放的金融市場(chǎng)
、銀行體系的利率市場(chǎng)化等方面。
“人民幣在岸和離岸的交易機(jī)會(huì)都是投資者樂于看到的。”華敬東說。
近期,人民幣出現(xiàn)了出乎意料的貶值走勢(shì),甚至引發(fā)了美國(guó)財(cái)政部的譴責(zé),對(duì)此,華敬東表示,對(duì)于由供應(yīng)和需求所決定的開放經(jīng)濟(jì)體的貨幣幣值出現(xiàn)漲跌是很正常的現(xiàn)象。
“我不認(rèn)為這是多么大驚小怪的一件事,擴(kuò)大人民幣匯率波動(dòng)區(qū)間,出現(xiàn)幣值的雙向波動(dòng)是自然的現(xiàn)象?!?/p>
上月15日,中國(guó)央行宣布擴(kuò)大人民幣兌美元即期匯率浮動(dòng)波幅,由此前的1%擴(kuò)大至2%,央行行長(zhǎng)周小川近期表示,中國(guó)將逐漸暫停對(duì)人民幣的干預(yù),并繼續(xù)擴(kuò)大人民幣交易區(qū)間,顯示了推進(jìn)人民幣匯率機(jī)制改革的堅(jiān)定決心。
“我認(rèn)為短期的波動(dòng)并不會(huì)影響持長(zhǎng)期投資想法的投資者的信心?!比A敬東說。他指出,IFC在倫敦發(fā)行的20億人民幣債券獲得投資者追捧,便體現(xiàn)了這樣的信心。(騰訊)
]]>與其他國(guó)際機(jī)構(gòu)的判斷一致,世界銀行認(rèn)為,威脅東亞經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素不是次貸危機(jī)殃及,而是以糧食和能源漲價(jià)為代表的通貨膨脹作祟。
考驗(yàn)時(shí)段
世界銀行當(dāng)天在新加坡發(fā)布報(bào)告,稱今年是考驗(yàn)東亞各經(jīng)濟(jì)體發(fā)展能力的關(guān)鍵時(shí)段,因?yàn)橛绊憞?guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變數(shù)不少、前景黯淡。
世界銀行因此調(diào)低了對(duì)東亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。報(bào)告預(yù)計(jì),東亞地區(qū)整體經(jīng)濟(jì)有望在2008年實(shí)現(xiàn)7.3%的增長(zhǎng),報(bào)告所指東亞地區(qū)包括中國(guó)、東南亞國(guó)家和本地區(qū)主要經(jīng)濟(jì)體,但不包括日本。
世界銀行此番對(duì)東亞經(jīng)濟(jì)前景的評(píng)估較為保守,其早先稱東亞經(jīng)濟(jì)今年內(nèi)有望實(shí)現(xiàn)8.2%的增長(zhǎng)。
世行報(bào)告還預(yù)測(cè),東亞發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體今年可能實(shí)現(xiàn)8.6%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平,是自2002年以來增速最慢的一年。所謂東亞發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體指日本、新加坡、韓國(guó)、中國(guó)香港和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)以外的東亞國(guó)家和地區(qū)。
世行提供的數(shù)據(jù)顯示,去年全年東亞發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)為10.2%,是20世紀(jì)90年代初期以來本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的一年。
東亞地區(qū)今年經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度減緩與世界經(jīng)濟(jì)同步。世行報(bào)告預(yù)測(cè),美國(guó)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在0.5%至1.4%之間,低于去年2.2%的增長(zhǎng)速度;歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)有望在今年實(shí)現(xiàn)1.3%到1.7%的增長(zhǎng),低于去年2.7%的增速。
世行認(rèn)為,自去年夏天美國(guó)爆發(fā)次貸危機(jī)以來,全球經(jīng)濟(jì)走勢(shì)充滿變數(shù),東亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)走勢(shì)因此受到波及。報(bào)告說:“隨著美國(guó)(次貸)危機(jī)加劇……不排除會(huì)出有其他意外發(fā)生。”
世行首席經(jīng)濟(jì)師維克拉姆·尼赫魯認(rèn)為,國(guó)際經(jīng)濟(jì)走向不明是對(duì)東亞經(jīng)濟(jì)的極大考驗(yàn)。他說:“東亞將進(jìn)入考驗(yàn)時(shí)段,因?yàn)楝F(xiàn)實(shí)情況充滿巨大變數(shù),特別是考慮到變化迅速。”但尼赫魯強(qiáng)調(diào),因?yàn)槭澜缃?jīng)濟(jì)充滿變數(shù),世行的預(yù)測(cè)可能與實(shí)際經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)狀況不符。
不怕次貸
當(dāng)歐美經(jīng)濟(jì)陷入次貸危機(jī)陰影時(shí),這場(chǎng)源自美國(guó)的金融風(fēng)暴對(duì)除日本以外的東亞經(jīng)濟(jì)并不會(huì)構(gòu)成真正威脅。
世行報(bào)告舉例說,受次貸危機(jī)影響,東亞地區(qū)今年投資增長(zhǎng)將有所減緩,但與2001年美國(guó)經(jīng)濟(jì)減速對(duì)本地區(qū)發(fā)展造成的影響相比并不嚴(yán)重。
次貸危機(jī)對(duì)東亞經(jīng)濟(jì)影響有限,原因之一是東亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)良好,對(duì)美國(guó)次貸產(chǎn)業(yè)投資有限,有能力抵御危機(jī)。
次貸危機(jī)爆發(fā)以來,歐美市場(chǎng)資金緊缺,各國(guó)央行多次注資救市均未能恢復(fù)市場(chǎng)信心。在東亞市場(chǎng),同樣的情況并未發(fā)生。本地區(qū)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債狀況良好、各國(guó)對(duì)外貿(mào)易保持順差,再加上寬裕的外匯儲(chǔ)備,足以保證資本市場(chǎng)流動(dòng)充足。
世行報(bào)告說:“經(jīng)常項(xiàng)目逆差和大量的外匯儲(chǔ)備起到緩沖作用,使各(東亞)經(jīng)濟(jì)體能夠適應(yīng)變化多端的國(guó)際資本流入,而不至于像在1997年至1998年金融危機(jī)時(shí)那樣大規(guī)模調(diào)整內(nèi)需?!?/p>
世行提供的數(shù)據(jù)顯示,去年東亞地區(qū)經(jīng)常項(xiàng)目逆差總和接近國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的9%,而本地區(qū)去年接受凈資本流量則為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的1%。
報(bào)告因此指出,盡管東亞地區(qū)股市受次貸危機(jī)影響下挫并且離岸融資成本上升,東亞地區(qū)貸款條件基本未受影響。
出口依舊
東亞經(jīng)濟(jì)能逃出次貸危機(jī)陰影,另一原因是本地區(qū)經(jīng)濟(jì)近年來持續(xù)發(fā)展,逐漸減少對(duì)美國(guó)出口的依賴。
對(duì)美國(guó)出口長(zhǎng)期以來是推動(dòng)?xùn)|亞經(jīng)濟(jì)的引擎之一。2001年美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減速,東亞不少經(jīng)濟(jì)體出口大幅減少。去年夏天美國(guó)爆發(fā)次貸危機(jī)以來,盡管美國(guó)市場(chǎng)資金緊缺、投資減速,東亞地區(qū)出口并未因此顯著下降。
世行報(bào)告指出,美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)以來,東亞出口增長(zhǎng)只是略有減少,部分領(lǐng)域出口甚至已經(jīng)完全恢復(fù),原因在于銷往美國(guó)的商品如今占東亞出口份額明顯下降。
次貸危機(jī)爆發(fā)后,東亞經(jīng)濟(jì)體對(duì)美國(guó)的出口受挫,但對(duì)美國(guó)以外市場(chǎng)出口持續(xù)增長(zhǎng),能夠有效控制損失。
世行提供的數(shù)據(jù)顯示,在1999年,有34%的東亞出口品銷往美國(guó),而到2006年同一比例只有29%。
以新加坡和馬來西亞為例,這兩個(gè)國(guó)家去年對(duì)美國(guó)出口分別減少11%和16%,但由于對(duì)新興經(jīng)濟(jì)體和歐盟市場(chǎng)的出口增加,兩國(guó)去年的出口都實(shí)現(xiàn)了6%的增長(zhǎng)。
與往年的出口增長(zhǎng)速度相比,新加坡和馬來西亞去年的出口業(yè)績(jī)并不杰出,但足以幫助本地區(qū)抵御次貸危機(jī)的負(fù)面影響。
東亞地區(qū)仍然保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),另一原因是本地區(qū)內(nèi)需持續(xù)增長(zhǎng)。馬來西亞去年對(duì)美國(guó)出口大幅減少,但其國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值在去年第三季度仍然實(shí)現(xiàn)6.7%的增長(zhǎng),高于2006年年底5.6%的增長(zhǎng)速度。
世行報(bào)告認(rèn)為,對(duì)美國(guó)以外市場(chǎng)出口和內(nèi)需增長(zhǎng)是去年下半年東亞經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的原因所在。
通脹擔(dān)憂
雖然受次貸危機(jī)影響有限,東亞經(jīng)濟(jì)發(fā)展仍然面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn),即以糧食和能源漲價(jià)為代表的通貨膨脹。
世界銀行報(bào)告認(rèn)為:“本地區(qū)短期內(nèi)的發(fā)展前景很大程度上取決于能否在出口減弱之時(shí)維持強(qiáng)勁的內(nèi)需增長(zhǎng)?!睎|亞地區(qū)普遍經(jīng)歷的糧食和能源漲價(jià)卻對(duì)維持內(nèi)需增長(zhǎng)構(gòu)成威脅。
世界銀行東亞和太平洋地區(qū)副行長(zhǎng)吉姆·亞當(dāng)斯說:“次貸危機(jī)可能對(duì)部分國(guó)家有影響,但更緊要的擔(dān)憂是,事實(shí)上每個(gè)東亞國(guó)家的通貨膨脹率都過高?!?/p>
根據(jù)世行提供的數(shù)據(jù),東亞地區(qū)的城市貧民和沒有土地的農(nóng)民將三分之一到三分之二的收入用于購(gòu)買食品,糧價(jià)上漲令他們的收入銳減。同樣的道理,“當(dāng)高油價(jià)危機(jī)人人之時(shí),其對(duì)窮人構(gòu)成的壓力大得不成比例,”世行報(bào)告說。
世行警告,糧食、能源和金屬漲價(jià)將造成東亞地區(qū)收入損失巨大,總和可能接近本地區(qū)今年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的1%。
面對(duì)物價(jià)上漲,一些東亞國(guó)家過去曾采取給予補(bǔ)貼、提供免費(fèi)學(xué)校午餐和有條件發(fā)放救濟(jì)金等措施。世行報(bào)告認(rèn)為:“現(xiàn)在是重新考慮再次采取這些措施的時(shí)候了,不然問題將更加嚴(yán)重。”(袁原)
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