國內(nèi)可以成立家族辦公室嗎？
0
現(xiàn)在國內(nèi)還沒有，不過應該快了。6月15日，鄭州市政府發(fā)布《鄭州市金融支持經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展若干措施》，其中提到：“支持家族信托、家族辦公室等新興財富管理業(yè)態(tài)發(fā)展”。同一天，深圳市福田區(qū)金融工作局公布《深圳市福田區(qū)支持金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干措施》。其中，將家族財富管理辦公室列為支持對象之一，并明確：“對新落戶的家族財富管理辦公室，依條件給予一般不超過100萬元一次性落戶支持?！?br />
業(yè)內(nèi)人士分析認為，各地紛紛支持家族辦公室的發(fā)展，一方面，意在推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，形成金融行業(yè)新增長點；另一方面，也期望家族辦公室在當?shù)剡M行投資與資產(chǎn)配置，以支持當?shù)亟?jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
不過，家族辦公室在全國各地的注冊設立尚待規(guī)范，據(jù)《中國經(jīng)營報》記者了解，新公司名稱中包含“家族辦公室”很難注冊成功。
多地政府支持
除上述兩地在政策文件中明確支持家族辦公室發(fā)展之外，此前，昆明市政府于2022年12月發(fā)布的《昆明市促進基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》中也提到“支持有條件的機構開展家族辦公室類業(yè)務，鼓勵引導家族財富投向昆明市私募股權投資基金”。
另外，深圳市地方金融監(jiān)督管理局在2022年4月印發(fā)的《深圳市扶持金融科技發(fā)展若干措施》亦提到，支持保險資金、家族財富公司等各類社會資本參與發(fā)起設立母基金。
家族辦公室是家族財富管理的最高形態(tài)。根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會相關研究報告中引用的美國家族辦公室協(xié)會的定義，“家族辦公室”是專為超級富有的家庭提供全方位財富管理和家族服務，以使其資產(chǎn)的長期發(fā)展符合家族的預期和期望，并使其資產(chǎn)能夠順利進行跨代傳承和保值增值的機構。
現(xiàn)代意義的家族辦公室最先出現(xiàn)在西方國家。公開信息顯示，1868年，美國紐約的銀行家托馬斯·梅隆創(chuàng)辦了世界上第一個家族辦公室，獨立管理梅隆家族的資產(chǎn)，研究如何管理和保護自己家族的財富。1882年，“石油大王”約翰·洛克菲勒成立家族辦公室，雇傭?qū)I(yè)人士，打理資產(chǎn)和從事慈善。
康普頓財富公司此前一項統(tǒng)計顯示，在全球大約7300個家族辦公室中，亞太地區(qū)占到1300個。2017年后，亞太地區(qū)的家族辦公室數(shù)量增長率高達44%，超過歐美國家。
值得一提的是，近兩年，亞太地區(qū)的新加坡、中國香港等地其家族辦公室行業(yè)的發(fā)展尤為迅猛。
“自我們發(fā)表《有關香港發(fā)展家族辦公室業(yè)務的政策宣言》及舉辦 ‘裕澤香江’高峰論壇以來，投資推廣署收到近100個全球各地家族辦公室的查詢，當中三分之一已表明有意在香港設立辦事處?！?月25日，香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波發(fā)文稱。
公開信息顯示，3月24日，香港特區(qū)政府發(fā)表《有關香港發(fā)展家族辦公室業(yè)務的政策宣言》，就建立全球家族辦公室和資產(chǎn)擁有人的蓬勃生態(tài)圈，說明政策立場和措施。距離陳茂波發(fā)文披露上述數(shù)據(jù)，僅僅過去3個月時間。
根據(jù)分析公司Handshakes統(tǒng)計結(jié)果，2022年約有1500個家族辦公室落戶新加坡，4年共增長54倍。
天眼查顯示，截至6月29日，公司名稱中包含“家族辦公室”一詞的企業(yè)達1972家，包含“家辦”一詞的企業(yè)則高達5061家。
從中國內(nèi)地家族辦公室的構成來看，包括銀行、信托等金融機構設立的服務超高凈值客戶的家族辦公室部門、部分家族企業(yè)自身設立的家族辦公室以及第三方獨立家族辦公室。
打造金融新增長點
就上述地區(qū)支持家族辦公室落戶發(fā)展的出發(fā)點，資深資管研究員袁吉偉在接受記者采訪時表示，現(xiàn)在我國老齡化趨勢較為顯著，財富傳承需求很大，家族信托、家族辦公室是圍繞這類需求的財富管理新趨勢，也有利于支持民營經(jīng)濟發(fā)展。所以各地推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展需要支持新的金融業(yè)態(tài)和業(yè)務模式，形成金融行業(yè)新的增長點。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2022年年底，全國60周歲及以上老年人超過2.8億，占全國總?cè)丝诘?9.8%，其中65周歲及以上老年人達2.1億，占全國總?cè)丝诘?4.9%，人口老齡化形勢嚴峻。
高凈值人群的財富傳承需求也日益旺盛。胡潤研究院發(fā)布《2022意才·胡潤財富報告》顯示，中國財富家庭擁有的164萬億元的總財富中，預計有19萬億元將在10年內(nèi)傳承給下一代，51萬億元將在20年內(nèi)傳承給下一代，98萬億元將在30年內(nèi)傳承給下一代。
家族辦公室掌握的巨量資金或是地方支持家族辦公室落戶發(fā)展的另一大原因。
“近年來，新加坡和中國香港陸續(xù)出臺家族辦公室的稅務優(yōu)惠政策，吸引了一大批的（超）高凈值人士前去設立家族辦公室，在當?shù)剡M行投資。家族辦公室背后往往有一大批創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)富能力強的企業(yè)家群體?！北本┦懈吲舐蓭熓聞账蓭熗鯉涗h在接受記者采訪時表示，國內(nèi)多個地區(qū)出臺支持家族辦公室落戶、發(fā)展的政策，其出發(fā)點可能是想吸引高凈值人士在當?shù)卦O立家族辦公室，并進行投資和資產(chǎn)配置，從而鼓勵和支持當?shù)亟?jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。
根據(jù)瑞士瑞聯(lián)銀行與胡潤研究院聯(lián)合發(fā)布的《2022中國式家族辦公室行業(yè)發(fā)展白皮書》顯示，中國目前有超過1000個家族辦公室，管理著超過1萬億美元的財富。隨著中國私人財富的快速增長和代際傳承的緊迫性，家族辦公室業(yè)務的市場需求將持續(xù)擴大。上述白皮書預測，到2025年，中國將有超過3000個家族辦公室，管理超過3萬億美元的財富。
注冊設立需規(guī)范
值得關注的是，一方面，部分地區(qū)期望家族辦公室在當?shù)芈鋺舭l(fā)展；另一方面，“家族辦公室”類公司工商注冊正在加緊規(guī)范中。
記者檢索天眼查發(fā)現(xiàn)，2022年以來，中國內(nèi)地新增設立的名稱中含有“家族辦公室”字樣的公司屈指可數(shù)。一些現(xiàn)有的家族辦公室只能通過在不同地區(qū)新增設立分支公司形式擴展業(yè)務。
公開信息顯示，2021年10月，海南省市場監(jiān)督管理局發(fā)布《關于304家商事主體名稱以統(tǒng)一社會信用代碼替代的公告》，根據(jù)該公告，301家名稱中含“家族辦公室”字樣商事主體的名稱應當停止使用。
有市場人士直言，“現(xiàn)在各地都注冊不了名稱中含有‘家族辦公室’的公司?！?br />
與此同時，一些“家辦類”殼公司開始在市場上交易。據(jù)記者了解，目前市場上有一家在2020年下半年注冊成立的“家辦類”殼公司在出售中，要價十余萬元。
業(yè)內(nèi)人士分析認為，在目前國內(nèi)尚無明確監(jiān)管政策的情況下，新增注冊設立的“家辦類”公司中，可能潛藏大量殼公司，會帶來無法有效管理的問題。
此前有第三方財富人士向記者表示，市場上一些所謂的家族辦公室，實際上是幾個自然人合伙去租一個裝修得富麗堂皇的辦公室，然后拉客戶來賣提成很高的保險產(chǎn)品，包括理財保險、分紅保險或者香港保險，或者賣一些收益率很高的金交所政信類定融產(chǎn)品，其已經(jīng)演變成了一個理財產(chǎn)品營銷機構。他們之所以冠之以“家族辦公室”的名義，只是為了拉業(yè)務時顯得更高端。
移投行家族辦公室聯(lián)合創(chuàng)始人王懷濤在接受記者采訪時表示，因為“家族辦公室”的廣義范圍遠大于家族財富管理，用有“家族辦公室”字樣的公司開展的活動可能會超過單純的咨詢建議范圍，其展業(yè)需要持有金融機構特許資質(zhì)。在民眾金融風險意識普遍不強的背景下，限制這類字樣企業(yè)注冊設立，同樣是為了避免公眾因誤解而引發(fā)風險損失。
“國內(nèi)家族辦公室還是一個新業(yè)態(tài)，也沒有相關的監(jiān)管制度，而且國內(nèi)家族辦公室魚龍混雜，存在一定的潛在風險。”袁吉偉分析認為，從這個角度上說，監(jiān)管部門對繼續(xù)任由其過快發(fā)展存在一定擔憂。所以，現(xiàn)階段在把控市場準入的同時，不排除后續(xù)會出臺相關監(jiān)管政策。
不過，在巨大市場需求之下，業(yè)內(nèi)人士依然看好家族辦公室未來的發(fā)展前景。
王懷濤向記者表示，國內(nèi)目前家族財富的規(guī)模與家族辦公室的管理規(guī)模相比，還遠不能達到匹配的程度。家族辦公室仍處于發(fā)展初期，隨著經(jīng)濟增速的放緩和人口老齡化的加劇，財富人群保值、增值及傳承的需求潛力將進一步釋放，越來越需要像家辦這樣的綜合性服務機構，他們能夠完全站在買方立場提供解決方案，因此長期來看有望呈上升趨勢。
“從長遠看，家族辦公室發(fā)展前景很好，這是由市場需求決定的，不過需要理順發(fā)展規(guī)則，以促進這個領域更健康地發(fā)展。”袁吉偉也表示。
業(yè)內(nèi)人士分析認為，各地紛紛支持家族辦公室的發(fā)展，一方面，意在推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，形成金融行業(yè)新增長點；另一方面，也期望家族辦公室在當?shù)剡M行投資與資產(chǎn)配置，以支持當?shù)亟?jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。
不過，家族辦公室在全國各地的注冊設立尚待規(guī)范，據(jù)《中國經(jīng)營報》記者了解，新公司名稱中包含“家族辦公室”很難注冊成功。
多地政府支持
除上述兩地在政策文件中明確支持家族辦公室發(fā)展之外，此前，昆明市政府于2022年12月發(fā)布的《昆明市促進基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》中也提到“支持有條件的機構開展家族辦公室類業(yè)務，鼓勵引導家族財富投向昆明市私募股權投資基金”。
另外，深圳市地方金融監(jiān)督管理局在2022年4月印發(fā)的《深圳市扶持金融科技發(fā)展若干措施》亦提到，支持保險資金、家族財富公司等各類社會資本參與發(fā)起設立母基金。
家族辦公室是家族財富管理的最高形態(tài)。根據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會相關研究報告中引用的美國家族辦公室協(xié)會的定義，“家族辦公室”是專為超級富有的家庭提供全方位財富管理和家族服務，以使其資產(chǎn)的長期發(fā)展符合家族的預期和期望，并使其資產(chǎn)能夠順利進行跨代傳承和保值增值的機構。
現(xiàn)代意義的家族辦公室最先出現(xiàn)在西方國家。公開信息顯示，1868年，美國紐約的銀行家托馬斯·梅隆創(chuàng)辦了世界上第一個家族辦公室，獨立管理梅隆家族的資產(chǎn)，研究如何管理和保護自己家族的財富。1882年，“石油大王”約翰·洛克菲勒成立家族辦公室，雇傭?qū)I(yè)人士，打理資產(chǎn)和從事慈善。
康普頓財富公司此前一項統(tǒng)計顯示，在全球大約7300個家族辦公室中，亞太地區(qū)占到1300個。2017年后，亞太地區(qū)的家族辦公室數(shù)量增長率高達44%，超過歐美國家。
值得一提的是，近兩年，亞太地區(qū)的新加坡、中國香港等地其家族辦公室行業(yè)的發(fā)展尤為迅猛。
“自我們發(fā)表《有關香港發(fā)展家族辦公室業(yè)務的政策宣言》及舉辦 ‘裕澤香江’高峰論壇以來，投資推廣署收到近100個全球各地家族辦公室的查詢，當中三分之一已表明有意在香港設立辦事處?！?月25日，香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波發(fā)文稱。
公開信息顯示，3月24日，香港特區(qū)政府發(fā)表《有關香港發(fā)展家族辦公室業(yè)務的政策宣言》，就建立全球家族辦公室和資產(chǎn)擁有人的蓬勃生態(tài)圈，說明政策立場和措施。距離陳茂波發(fā)文披露上述數(shù)據(jù)，僅僅過去3個月時間。
根據(jù)分析公司Handshakes統(tǒng)計結(jié)果，2022年約有1500個家族辦公室落戶新加坡，4年共增長54倍。
天眼查顯示，截至6月29日，公司名稱中包含“家族辦公室”一詞的企業(yè)達1972家，包含“家辦”一詞的企業(yè)則高達5061家。
從中國內(nèi)地家族辦公室的構成來看，包括銀行、信托等金融機構設立的服務超高凈值客戶的家族辦公室部門、部分家族企業(yè)自身設立的家族辦公室以及第三方獨立家族辦公室。
打造金融新增長點
就上述地區(qū)支持家族辦公室落戶發(fā)展的出發(fā)點，資深資管研究員袁吉偉在接受記者采訪時表示，現(xiàn)在我國老齡化趨勢較為顯著，財富傳承需求很大，家族信托、家族辦公室是圍繞這類需求的財富管理新趨勢，也有利于支持民營經(jīng)濟發(fā)展。所以各地推動金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展需要支持新的金融業(yè)態(tài)和業(yè)務模式，形成金融行業(yè)新的增長點。
國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，截至2022年年底，全國60周歲及以上老年人超過2.8億，占全國總?cè)丝诘?9.8%，其中65周歲及以上老年人達2.1億，占全國總?cè)丝诘?4.9%，人口老齡化形勢嚴峻。
高凈值人群的財富傳承需求也日益旺盛。胡潤研究院發(fā)布《2022意才·胡潤財富報告》顯示，中國財富家庭擁有的164萬億元的總財富中，預計有19萬億元將在10年內(nèi)傳承給下一代，51萬億元將在20年內(nèi)傳承給下一代，98萬億元將在30年內(nèi)傳承給下一代。
家族辦公室掌握的巨量資金或是地方支持家族辦公室落戶發(fā)展的另一大原因。
“近年來，新加坡和中國香港陸續(xù)出臺家族辦公室的稅務優(yōu)惠政策，吸引了一大批的（超）高凈值人士前去設立家族辦公室，在當?shù)剡M行投資。家族辦公室背后往往有一大批創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)富能力強的企業(yè)家群體?！北本┦懈吲舐蓭熓聞账蓭熗鯉涗h在接受記者采訪時表示，國內(nèi)多個地區(qū)出臺支持家族辦公室落戶、發(fā)展的政策，其出發(fā)點可能是想吸引高凈值人士在當?shù)卦O立家族辦公室，并進行投資和資產(chǎn)配置，從而鼓勵和支持當?shù)亟?jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。
根據(jù)瑞士瑞聯(lián)銀行與胡潤研究院聯(lián)合發(fā)布的《2022中國式家族辦公室行業(yè)發(fā)展白皮書》顯示，中國目前有超過1000個家族辦公室，管理著超過1萬億美元的財富。隨著中國私人財富的快速增長和代際傳承的緊迫性，家族辦公室業(yè)務的市場需求將持續(xù)擴大。上述白皮書預測，到2025年，中國將有超過3000個家族辦公室，管理超過3萬億美元的財富。
注冊設立需規(guī)范
值得關注的是，一方面，部分地區(qū)期望家族辦公室在當?shù)芈鋺舭l(fā)展；另一方面，“家族辦公室”類公司工商注冊正在加緊規(guī)范中。
記者檢索天眼查發(fā)現(xiàn)，2022年以來，中國內(nèi)地新增設立的名稱中含有“家族辦公室”字樣的公司屈指可數(shù)。一些現(xiàn)有的家族辦公室只能通過在不同地區(qū)新增設立分支公司形式擴展業(yè)務。
公開信息顯示，2021年10月，海南省市場監(jiān)督管理局發(fā)布《關于304家商事主體名稱以統(tǒng)一社會信用代碼替代的公告》，根據(jù)該公告，301家名稱中含“家族辦公室”字樣商事主體的名稱應當停止使用。
有市場人士直言，“現(xiàn)在各地都注冊不了名稱中含有‘家族辦公室’的公司?！?br />
與此同時，一些“家辦類”殼公司開始在市場上交易。據(jù)記者了解，目前市場上有一家在2020年下半年注冊成立的“家辦類”殼公司在出售中，要價十余萬元。
業(yè)內(nèi)人士分析認為，在目前國內(nèi)尚無明確監(jiān)管政策的情況下，新增注冊設立的“家辦類”公司中，可能潛藏大量殼公司，會帶來無法有效管理的問題。
此前有第三方財富人士向記者表示，市場上一些所謂的家族辦公室，實際上是幾個自然人合伙去租一個裝修得富麗堂皇的辦公室，然后拉客戶來賣提成很高的保險產(chǎn)品，包括理財保險、分紅保險或者香港保險，或者賣一些收益率很高的金交所政信類定融產(chǎn)品，其已經(jīng)演變成了一個理財產(chǎn)品營銷機構。他們之所以冠之以“家族辦公室”的名義，只是為了拉業(yè)務時顯得更高端。
移投行家族辦公室聯(lián)合創(chuàng)始人王懷濤在接受記者采訪時表示，因為“家族辦公室”的廣義范圍遠大于家族財富管理，用有“家族辦公室”字樣的公司開展的活動可能會超過單純的咨詢建議范圍，其展業(yè)需要持有金融機構特許資質(zhì)。在民眾金融風險意識普遍不強的背景下，限制這類字樣企業(yè)注冊設立，同樣是為了避免公眾因誤解而引發(fā)風險損失。
“國內(nèi)家族辦公室還是一個新業(yè)態(tài)，也沒有相關的監(jiān)管制度，而且國內(nèi)家族辦公室魚龍混雜，存在一定的潛在風險。”袁吉偉分析認為，從這個角度上說，監(jiān)管部門對繼續(xù)任由其過快發(fā)展存在一定擔憂。所以，現(xiàn)階段在把控市場準入的同時，不排除后續(xù)會出臺相關監(jiān)管政策。
不過，在巨大市場需求之下，業(yè)內(nèi)人士依然看好家族辦公室未來的發(fā)展前景。
王懷濤向記者表示，國內(nèi)目前家族財富的規(guī)模與家族辦公室的管理規(guī)模相比，還遠不能達到匹配的程度。家族辦公室仍處于發(fā)展初期，隨著經(jīng)濟增速的放緩和人口老齡化的加劇，財富人群保值、增值及傳承的需求潛力將進一步釋放，越來越需要像家辦這樣的綜合性服務機構，他們能夠完全站在買方立場提供解決方案，因此長期來看有望呈上升趨勢。
“從長遠看，家族辦公室發(fā)展前景很好，這是由市場需求決定的，不過需要理順發(fā)展規(guī)則，以促進這個領域更健康地發(fā)展。”袁吉偉也表示。
