開(kāi)曼架構(gòu)面臨的挑戰(zhàn)與中國(guó)投資者的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)
- 經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法與反避稅浪潮
開(kāi)曼群島為響應(yīng)歐盟的要求，已實(shí)施經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法。要求在當(dāng)?shù)刈?cè)的“相關(guān)實(shí)體”必須證明其在開(kāi)曼存在“實(shí)質(zhì)性的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)”，否則將面臨高額罰款甚至注銷(xiāo)。這對(duì)于僅作為控股殼公司的開(kāi)曼主體提出了合規(guī)性挑戰(zhàn)。投資者需評(píng)估其架構(gòu)是否滿(mǎn)足“純控股實(shí)體”的簡(jiǎn)化測(cè)試，或需要增加當(dāng)?shù)氐膶?shí)質(zhì)經(jīng)營(yíng)。 - CRS下的稅務(wù)信息透明
共同申報(bào)準(zhǔn)則（CRS） 的推行，使得開(kāi)曼金融機(jī)構(gòu)需要將非稅務(wù)居民的金融賬戶(hù)信息自動(dòng)交換給其稅務(wù)居民所在國(guó)（包括中國(guó)）。這意味著，中國(guó)稅務(wù)居民在開(kāi)曼持有的公司賬戶(hù)信息理論上會(huì)被報(bào)送至中國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)，傳統(tǒng)的“隱匿資產(chǎn)”功能已大大削弱。投資者必須確保其稅務(wù)申報(bào)的合規(guī)性。 - 中國(guó)政策的收緊與引導(dǎo)
近年來(lái)，中國(guó)政府對(duì)資本無(wú)序擴(kuò)張的監(jiān)管加強(qiáng)。一方面，對(duì)紅籌上市的備案審核趨于嚴(yán)格；另一方面，對(duì)于通過(guò)虛假架構(gòu)進(jìn)行惡意稅收籌劃的行為，稅務(wù)機(jī)關(guān)也加大了打擊力度。同時(shí)，國(guó)家也在積極推出如“滬倫通”、“跨境理財(cái)通”等合規(guī)渠道，引導(dǎo)資本有序跨境流動(dòng)。 - 地緣政治風(fēng)險(xiǎn)
中美關(guān)系等國(guó)際局勢(shì)的變化，可能對(duì)中概股以及以開(kāi)曼為上市主體的企業(yè)帶來(lái)不確定性，如2020年美國(guó)通過(guò)的《外國(guó)公司問(wèn)責(zé)法案》就對(duì)中概股造成了沖擊。
風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略：
合規(guī)先行： 摒棄“避稅”思維，轉(zhuǎn)向“稅務(wù)籌劃”，確保架構(gòu)具有合理的商業(yè)目的，并滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)法等合規(guī)要求。
專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)護(hù)航： 搭建和維持海外架構(gòu)必須依賴(lài)專(zhuān)業(yè)的律師、稅務(wù)師和財(cái)務(wù)顧問(wèn)，及時(shí)跟進(jìn)全球法規(guī)變化。
關(guān)注國(guó)內(nèi)政策： 密切關(guān)注中國(guó)證監(jiān)會(huì)、外匯管理局和稅務(wù)總局的最新政策，確保跨境投資行為符合國(guó)內(nèi)監(jiān)管要求。
架構(gòu)動(dòng)態(tài)調(diào)整： 沒(méi)有一勞永逸的架構(gòu)。應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展、法律法規(guī)和市場(chǎng)環(huán)境的變化，對(duì)現(xiàn)有架構(gòu)進(jìn)行動(dòng)態(tài)評(píng)估和調(diào)整。
