我國(guó)并沒(méi)有法律禁止境內(nèi)個(gè)人向境外直接投資，但在實(shí)操層面，由于監(jiān)管層在無(wú)明確法律程序規(guī)定的情況下無(wú)法進(jìn)行操作，因此，境內(nèi)自然人向境外投資收到諸多限制。

例如，相關(guān)外匯管理規(guī)則規(guī)定：“境內(nèi)個(gè)人向境外直接投資……，應(yīng)當(dāng)按照國(guó)務(wù)院外匯管理部門(mén)的規(guī)定辦理登記。國(guó)家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門(mén)批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)”。

境內(nèi)資金想要合規(guī)轉(zhuǎn)出海外，可以通過(guò)以下幾種方式：

1、ODI登記核準(zhǔn)制度

ODI登記核準(zhǔn)制度作為最傳統(tǒng)的境內(nèi)資金出境通道，已經(jīng)實(shí)行多年，因此合規(guī)申請(qǐng)程序較為繁瑣，但也是境內(nèi)資金出境最常用的通道之一。雖然經(jīng)過(guò)多次調(diào)整，ODI申請(qǐng)程序也由大部分項(xiàng)目核準(zhǔn)簡(jiǎn)化為大部分項(xiàng)目登記，但仍需要準(zhǔn)備完善的資料，用以說(shuō)明投資主體、資金來(lái)源、項(xiàng)目性質(zhì)及項(xiàng)目周邊環(huán)境的情況。

2、SPV返程投資

根據(jù)37號(hào)文，特殊目的公司是指境內(nèi)居民(含境內(nèi)機(jī)構(gòu)和境內(nèi)居民個(gè)人)以投融資為目的，以其合法持有的境內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)或權(quán)益，或者以其合法持有的境外資產(chǎn)或權(quán)益，在境外直接設(shè)立或間接控制的境外企業(yè)。37號(hào)文可以理解為境內(nèi)自然人無(wú)需設(shè)立境內(nèi)持股公司，即可直接設(shè)立境外SPV進(jìn)行投資。

境內(nèi)居民個(gè)人以境外合法資產(chǎn)或權(quán)益向特殊目的公司出資，應(yīng)根據(jù)《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步簡(jiǎn)化和改進(jìn)直接投資外匯管理政策的通知》（匯發(fā)〔2015〕13號(hào)，下稱(chēng)13號(hào)文）的規(guī)定，向戶籍所在地銀行申請(qǐng)辦理境內(nèi)居民個(gè)人特殊目的公司外匯登記。具體材料可參考13號(hào)文所附操作指引“2.5 境內(nèi)居民個(gè)人特殊目的公司外匯（補(bǔ)）登記”的相關(guān)內(nèi)容。

3、QDII投資路徑

QDII全稱(chēng)為“Qualified Domestic institutional investor”，即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者。同樣從名稱(chēng)中可看出，其重點(diǎn)在于“機(jī)構(gòu)”，也就是說(shuō)必須是證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的可以在中國(guó)境內(nèi)募資，再用該筆資金向境外項(xiàng)目投資的金融機(jī)構(gòu)，主要為基金管理公司或證券公司，其后又拓展至商業(yè)銀行、保險(xiǎn)及信托公司。而投資方式也衍生出QDLPQDIEQDII2等多種方式。但無(wú)論方式和機(jī)構(gòu)如何擴(kuò)展，都無(wú)法避開(kāi)“合乎條件的機(jī)構(gòu)”這一關(guān)鍵限制。

要完成投資備案登記