由于不同國(guó)家（地區(qū)）稅收法規(guī)及征管環(huán)境存在差異，加之?dāng)?shù)字經(jīng)濟(jì)興起引發(fā)對(duì)國(guó)際稅收規(guī)則的挑戰(zhàn)，在稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（BEPS）2.0時(shí)代，國(guó)際稅收環(huán)境更加復(fù)雜多變。目前，各個(gè)國(guó)家（地區(qū)）稅務(wù)部門(mén)十分關(guān)注跨國(guó)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式和可能存在的轉(zhuǎn)讓定價(jià)問(wèn)題，對(duì)跨國(guó)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管和調(diào)查力度不斷加強(qiáng)。因此，“走出去”企業(yè)在享受各國(guó)（地區(qū)）稅收優(yōu)惠政策的同時(shí)，要重視可能存在的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。本文將分析“走出去”企業(yè)從設(shè)立到運(yùn)營(yíng)階段可能涉及的轉(zhuǎn)讓定價(jià)問(wèn)題，并提出有效應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的建議。

一、“走出去”企業(yè)常見(jiàn)的商業(yè)模式及相關(guān)轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)

　?。ㄒ唬┏Ｒ?jiàn)的商業(yè)模式
　　我國(guó)“走出去”企業(yè)的主流是大型國(guó)有企業(yè)集團(tuán)以及實(shí)力較強(qiáng)的民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)。實(shí)踐中，企業(yè)“走出去”有五種比較常見(jiàn)的商業(yè)模式。一是在低稅率地區(qū)設(shè)立境外采購(gòu)平臺(tái)，以獲得具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的原料、產(chǎn)品、技術(shù)；二是在境外設(shè)立研發(fā)中心，利用當(dāng)?shù)氐娜瞬?、政策等?yōu)勢(shì)進(jìn)行技術(shù)開(kāi)發(fā)；三是在境外設(shè)立生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行零部件、半成品的生產(chǎn)組裝；四是在境外設(shè)立區(qū)域銷(xiāo)售公司，進(jìn)行境外市場(chǎng)開(kāi)發(fā)；五是在境外設(shè)立項(xiàng)目工程管理公司，負(fù)責(zé)境外項(xiàng)目的承包、管理與施工。
　　企業(yè)集團(tuán)通過(guò)以上商業(yè)模式“走出去”的過(guò)程中，境外子公司不可避免地與集團(tuán)成員開(kāi)展關(guān)聯(lián)交易，將可能引發(fā)多種轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。例如，在境外子公司設(shè)立階段可能涉及投融資安排、開(kāi)辦費(fèi)用處理的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，在運(yùn)營(yíng)階段可能涉及集團(tuán)服務(wù)費(fèi)分?jǐn)?、無(wú)形資產(chǎn)交易、有形資產(chǎn)交易等轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，從轉(zhuǎn)讓定價(jià)合規(guī)遵從角度需要準(zhǔn)備轉(zhuǎn)讓定價(jià)同期資料文檔從而避免由于不合規(guī)而造成的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
　?。ǘ┏Ｒ?jiàn)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
　　1.融資關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
　　融資問(wèn)題是境外子公司設(shè)立和運(yùn)營(yíng)過(guò)程中需要考慮的首要問(wèn)題。為了降低企業(yè)集團(tuán)整體資金成本，增加集團(tuán)內(nèi)資金的流動(dòng)性，滿(mǎn)足集團(tuán)成員在不同時(shí)間的資金需求，集團(tuán)通常通過(guò)統(tǒng)一管理、調(diào)配資金的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)整體資金的最佳配置，融資關(guān)聯(lián)交易不可避免。境外子公司通過(guò)融資關(guān)聯(lián)交易獲取資金的常見(jiàn)方式主要有四種：一是直接股東貸款，即股東利用盈余資金向子公司發(fā)放貸款；二是銀團(tuán)貸款，即由集團(tuán)內(nèi)授信較好且資金流動(dòng)較為靈活的子公司作為借款方，從第三方銀團(tuán)獲得貸款，再通過(guò)直接投資或關(guān)聯(lián)借貸的方式向集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方提供資金；三是公開(kāi)發(fā)債，指在本國(guó)或海外市場(chǎng)通過(guò)公開(kāi)發(fā)債的形式進(jìn)行融資，可能涉及關(guān)聯(lián)方擔(dān)保及關(guān)聯(lián)方借貸等關(guān)聯(lián)交易；四是海外融資平臺(tái)，即集團(tuán)選擇在融資成本較低的國(guó)家（地區(qū)）搭建融資平臺(tái)，統(tǒng)一進(jìn)行募資和資金集中化管理，再向集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方提供貸款。上述融資關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)安排是否符合獨(dú)立交易原則，往往是稅務(wù)機(jī)關(guān)關(guān)注的重點(diǎn)。
　　2.開(kāi)辦費(fèi)用可能存在的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
　　生產(chǎn)準(zhǔn)備期的籌備活動(dòng)所產(chǎn)生的大量費(fèi)用，一般被稱(chēng)為開(kāi)辦費(fèi)用，計(jì)入管理費(fèi)用。投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)初期的試生產(chǎn)階段，由于產(chǎn)量低且銷(xiāo)量少，往往不足以有效吸收、消化初期的開(kāi)辦費(fèi)用投入。加之企業(yè)開(kāi)辦初期產(chǎn)能不穩(wěn)定、生產(chǎn)效率低下，企業(yè)成立初期的產(chǎn)品單位成本通常會(huì)極高，虧損巨大。因此，境外子公司設(shè)立初期的虧損可能會(huì)引起當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)的關(guān)注。
　　3.集團(tuán)服務(wù)費(fèi)分?jǐn)偟霓D(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
　　企業(yè)集團(tuán)為提高在海外市場(chǎng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，可能通過(guò)集團(tuán)內(nèi)成員公司提供服務(wù)（如市場(chǎng)、采購(gòu)、銷(xiāo)售、財(cái)務(wù)、人力、法律咨詢(xún)等服務(wù)），整合集團(tuán)勞務(wù)資源，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)。對(duì)于總部在國(guó)內(nèi)的企業(yè)集團(tuán)而言，如果向境外子公司提供了大量的關(guān)聯(lián)服務(wù)，但缺乏合理有效的集團(tuán)服務(wù)費(fèi)分?jǐn)偡绞胶娃D(zhuǎn)讓定價(jià)文檔支持，也可能會(huì)引發(fā)當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)的質(zhì)疑。
　　4.無(wú)形資產(chǎn)交易的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
　　在國(guó)際稅源的爭(zhēng)奪中，有價(jià)值的無(wú)形資產(chǎn)（如專(zhuān)利、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商標(biāo)、客戶(hù)清單等）日益成為各國(guó)（地區(qū)）稅務(wù)機(jī)關(guān)轉(zhuǎn)讓定價(jià)分析的重點(diǎn)。如果跨國(guó)企業(yè)通過(guò)在低稅或無(wú)稅國(guó)家（地區(qū)）（如新加坡、中國(guó)香港地區(qū)、開(kāi)曼群島、英屬維爾京群島、百慕大群島等）建立無(wú)形資產(chǎn)持有公司（IPCo.），并以合約研發(fā)、功能剝離等形式將集團(tuán)無(wú)形資產(chǎn)或者相關(guān)權(quán)利轉(zhuǎn)移至該低稅率管轄區(qū)的安排，在當(dāng)前的國(guó)際稅收環(huán)境下可能存在較高的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
　　5.有形資產(chǎn)交易的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)
　　“走出去”企業(yè)在投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)階段可能涉及原材料的采購(gòu)與銷(xiāo)售、設(shè)備的采購(gòu)與租賃等有形資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易。有形資產(chǎn)關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)高低，將直接導(dǎo)致集團(tuán)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)在交易發(fā)生國(guó)家（地區(qū)）間的分配產(chǎn)生不同結(jié)果，影響相關(guān)國(guó)家（地區(qū)）的稅基，因此一直受到稅務(wù)機(jī)關(guān)的重點(diǎn)關(guān)注。
　　6.轉(zhuǎn)讓定價(jià)同期資料的合規(guī)要求
　　2015年，OECD發(fā)布了BEPS行動(dòng)計(jì)劃最終成果，其中第13項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃提出三層文檔披露的要求（即國(guó)別報(bào)告、主體文檔、本地文檔）。中國(guó)企業(yè)集團(tuán)投資不同國(guó)家（地區(qū)）時(shí)，如果集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入、資產(chǎn)、關(guān)聯(lián)交易營(yíng)業(yè)額或其他方面超過(guò)投資國(guó)（地區(qū)）規(guī)定的提交門(mén)檻時(shí)，便具有提交國(guó)別報(bào)告、主體文檔、本地文檔的義務(wù)。對(duì)于三層文檔資料的準(zhǔn)備與提交，需要確認(rèn)三層文檔披露信息的一致性，當(dāng)企業(yè)披露的信息與企業(yè)經(jīng)營(yíng)情形不相符時(shí)，會(huì)增加集團(tuán)在不同國(guó)家（地區(qū)）的轉(zhuǎn)讓定價(jià)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

二、“走出去”企業(yè)常見(jiàn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)

　　（一）融資關(guān)聯(lián)交易的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)
　　在融資關(guān)聯(lián)交易中，“走出去”企業(yè)需要重點(diǎn)考慮所在國(guó)家（地區(qū)）相關(guān)金融交易的轉(zhuǎn)讓定價(jià)法律法規(guī)。OECD于2020年2月11日發(fā)布了《金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南最終版》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《OECD金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南》），為各國(guó)（地區(qū)）的稅務(wù)機(jī)關(guān)提供了技術(shù)指引。據(jù)此，應(yīng)對(duì)關(guān)聯(lián)融資交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)主要關(guān)注四個(gè)方面。
　　第一，貸款性質(zhì)的判定。貸款在投資目的地國(guó)家（地區(qū)）被視為債權(quán)還是股權(quán)，將影響其利息能否在企業(yè)所得稅稅前扣除。當(dāng)關(guān)聯(lián)方貸款被視為股權(quán)時(shí)，支付的利息不允許稅前扣除，可能導(dǎo)致雙重征稅?！禣ECD金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南》列舉了多種可用于分析借款性質(zhì)及企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的參考指標(biāo)，例如是否存在固定還款日期，是否存在支付利息的義務(wù)，是否存在強(qiáng)制償付和收取利息的權(quán)利等。當(dāng)某些國(guó)家（地區(qū)）對(duì)企業(yè)的貸款性質(zhì)提出質(zhì)疑的時(shí)候，企業(yè)需要根據(jù)上述原則進(jìn)行自證。此外，為了增加企業(yè)所得稅稅前的利息扣除額，企業(yè)可能會(huì)過(guò)度利用債權(quán)性融資而非權(quán)益性融資。為了約束上述行為，一些國(guó)家（地區(qū)）出臺(tái)了有關(guān)資本弱化的法律法規(guī)，對(duì)于超過(guò)一定水平的債權(quán)性融資交易利息不允許稅前扣除，并視同股息征稅。因此，建議“走出去”企業(yè)關(guān)注相關(guān)國(guó)家（地區(qū)）對(duì)于貸款性質(zhì)判定及資本弱化的規(guī)定和要求，準(zhǔn)備相關(guān)支持性文件，對(duì)債資比進(jìn)行事先管理，以防范相應(yīng)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
　　第二，利率水平的制定。大部分國(guó)家（地區(qū)）均要求關(guān)聯(lián)交易應(yīng)符合獨(dú)立交易原則。對(duì)于借貸關(guān)聯(lián)交易而言，如果定價(jià)（利率）被認(rèn)為不符合獨(dú)立交易原則，相關(guān)利息支出在所得稅層面將無(wú)法稅前扣除?！禣ECD金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南》中列舉了針對(duì)關(guān)聯(lián)借貸交易是否符合獨(dú)立交易原則的多種轉(zhuǎn)讓定價(jià)分析方法。由于貸款市場(chǎng)存在大量公開(kāi)信息，可以采用外部可比非受控價(jià)格法（Comparable Uncontrolled Price Method，CUP）。此外，也可基于貸款方在籌集資金時(shí)承擔(dān)的資金成本、安排貸款和提供服務(wù)過(guò)程中產(chǎn)生的費(fèi)用、體現(xiàn)內(nèi)在經(jīng)濟(jì)要素的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)及利潤(rùn)率等，采用綜合方法確定貸款利率。因此，企業(yè)應(yīng)關(guān)注實(shí)時(shí)貸款市場(chǎng)的公開(kāi)信息，以及企業(yè)內(nèi)關(guān)聯(lián)方與非關(guān)聯(lián)方之間可能同時(shí)存在的可比交易信息。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較高的借貸交易，建議企業(yè)前置轉(zhuǎn)讓定價(jià)的基準(zhǔn)分析工作，以獲得符合獨(dú)立交易原則的定價(jià)基準(zhǔn)，從而有效控制相應(yīng)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
　　第三，資金池的安排。資金池的關(guān)鍵考慮因素之一是資金分配的協(xié)同效益?！禣ECD金融交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南》指出，資金池產(chǎn)生的協(xié)同效益應(yīng)由資金池參與方共享，同時(shí)保證牽頭方獲得合理的補(bǔ)償。當(dāng)牽頭方僅執(zhí)行了協(xié)調(diào)或代理功能時(shí)，應(yīng)獲得常規(guī)的補(bǔ)償；當(dāng)牽頭方執(zhí)行的功能不僅限于協(xié)調(diào)或代理時(shí)，應(yīng)獲得更高的補(bǔ)償，包括獲得部分或全部借貸頭寸的利差。在計(jì)算得出資金池牽頭方的合理補(bǔ)償后，資金池參與方應(yīng)對(duì)剩余的協(xié)同效益進(jìn)行分配?？偟膩?lái)說(shuō)，資金池的存在應(yīng)使所有參與方都獲得一定額外收益。實(shí)踐中另一關(guān)鍵考慮因素在于，是否有相關(guān)事實(shí)支持資金池安排被視為長(zhǎng)期存款或長(zhǎng)期貸款，從而可以適用商業(yè)貸款的轉(zhuǎn)讓定價(jià)技術(shù)分析方法。因此，企業(yè)集團(tuán)在搭建資金池之前，應(yīng)對(duì)資金池的整體收益、牽頭方和各參與方的預(yù)計(jì)功能風(fēng)險(xiǎn)水平等進(jìn)行事先評(píng)估，并判斷需要進(jìn)行哪些轉(zhuǎn)讓定價(jià)技術(shù)分析。
　　第四，擔(dān)保費(fèi)用的確定。融資擔(dān)保的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)分析主要應(yīng)考慮該擔(dān)保所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益。在信息可獲取的情況下，CUP被認(rèn)為是確定符合獨(dú)立交易原則的擔(dān)保費(fèi)用可靠方法。但由于第三方之間的可比擔(dān)保交易并不常見(jiàn)，CUP在實(shí)際應(yīng)用中可能會(huì)遇到困難。除CUP外，其他的適用方法還包括收益法、成本法（如參考預(yù)計(jì)損失估值和擔(dān)保人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)所需要的資本等），采用這些方法需要詳細(xì)的技術(shù)分析和文檔支持。因此，企業(yè)需要對(duì)可能存在的擔(dān)保交易及其定價(jià)是否符合獨(dú)立交易原則進(jìn)行分析和判定。實(shí)踐中，不同的國(guó)家（地區(qū)）對(duì)于關(guān)聯(lián)擔(dān)保交易可能持有不同的觀點(diǎn)，如某些國(guó)家（地區(qū)）不認(rèn)可關(guān)聯(lián)擔(dān)保費(fèi)用的支付等，建議企業(yè)結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況進(jìn)行分析。
　?。ǘ╅_(kāi)辦費(fèi)用的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)
　　根據(jù)OECD于2017年發(fā)布的《跨國(guó)企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《OECD轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南（2017）》），試圖進(jìn)入新市場(chǎng)或者提高（或維持）其市場(chǎng)份額的納稅人可能會(huì)暫時(shí)性地發(fā)生更高的成本（如開(kāi)辦費(fèi)用或更多的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)投入），因而其獲得的利潤(rùn)水平要低于在同一市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的其他納稅人。無(wú)論是由于過(guò)高的開(kāi)辦費(fèi)用、不利的經(jīng)濟(jì)條件、低下的效率或者其他合理的商業(yè)原因，關(guān)聯(lián)企業(yè)也可能像獨(dú)立企業(yè)一樣遭受損失。但是，獨(dú)立企業(yè)不會(huì)容忍虧損無(wú)限期地持續(xù)下去，經(jīng)歷反復(fù)虧損的獨(dú)立企業(yè)最終會(huì)選擇停止在原有條件下開(kāi)展業(yè)務(wù)。相較之下，如果該業(yè)務(wù)對(duì)于跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)整體是有利的，發(fā)生虧損的關(guān)聯(lián)企業(yè)可能會(huì)繼續(xù)開(kāi)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)。
　　在轉(zhuǎn)讓定價(jià)分析范疇內(nèi)，境外子公司一旦開(kāi)始營(yíng)業(yè)，是否承擔(dān)虧損取決于其功能定位。如果境外子公司只承擔(dān)簡(jiǎn)單功能和較低風(fēng)險(xiǎn)（如合約生產(chǎn)商），境外稅務(wù)機(jī)關(guān)可能會(huì)對(duì)過(guò)高的開(kāi)辦費(fèi)用產(chǎn)生質(zhì)疑。因此，如果新設(shè)企業(yè)連續(xù)虧損，可能需要向稅務(wù)機(jī)關(guān)說(shuō)明其履行的職能、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和使用的資產(chǎn)，以證明其關(guān)于開(kāi)辦費(fèi)用的處理符合獨(dú)立交易原則。如果希望在境外企業(yè)設(shè)立前幾年內(nèi)尋求關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)的確定性，建議在發(fā)展成熟時(shí)期向當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)預(yù)約定價(jià)安排（APA）。不同國(guó)家（地區(qū)）的稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)開(kāi)辦費(fèi)用持有不同的觀點(diǎn)，建議“走出去”企業(yè)關(guān)注境外子公司的開(kāi)辦費(fèi)用，在搭建境外子公司轉(zhuǎn)讓定價(jià)模型時(shí)充分考慮集團(tuán)海外市場(chǎng)的投入規(guī)模，同時(shí)分析境外子公司的功能定位，進(jìn)行盈利預(yù)測(cè)和運(yùn)營(yíng)期間的利潤(rùn)率監(jiān)控，盡量避免引起境外稅務(wù)機(jī)關(guān)的質(zhì)疑。
　?。ㄈ┘瘓F(tuán)服務(wù)費(fèi)合理分?jǐn)?br /> 　　集團(tuán)服務(wù)費(fèi)分?jǐn)傂枰攸c(diǎn)關(guān)注關(guān)聯(lián)勞務(wù)交易是否為受益性勞務(wù)?！禣ECD轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南（2017）》對(duì)“受益性”有如下描述，“按照獨(dú)立交易原則，當(dāng)集團(tuán)內(nèi)一個(gè)成員或多個(gè)其他成員開(kāi)展了一項(xiàng)行為時(shí)，是否可確定提供了集團(tuán)內(nèi)勞務(wù)取決于該行為是否為集團(tuán)內(nèi)成員帶來(lái)經(jīng)濟(jì)或商業(yè)價(jià)值以提升或維持商業(yè)地位?！睂?duì)于稅務(wù)機(jī)關(guān)來(lái)說(shuō)，企業(yè)集團(tuán)與境外子公司之間涉及的集團(tuán)服務(wù)費(fèi)分?jǐn)傂枰治鲈摲?wù)的受益性，并由納稅人提供相應(yīng)的支持性資料以證明該服務(wù)的真實(shí)性和定價(jià)的合理性。雖然對(duì)于存在服務(wù)費(fèi)“安全港”規(guī)則的國(guó)家（地區(qū)），“常規(guī)支持性”和“低附加值”的服務(wù)提供商可以按照成本加成方式收取服務(wù)費(fèi)，但境外稅務(wù)機(jī)關(guān)仍可能要求納稅人提供證明文件，以證明滿(mǎn)足“安全港”的條件。因此，建議“走出去”企業(yè)在發(fā)生集團(tuán)服務(wù)關(guān)聯(lián)交易時(shí)進(jìn)行受益性分析，排除集團(tuán)管理以及股東活動(dòng)相關(guān)的服務(wù)，準(zhǔn)備相應(yīng)的支持性資料，包括具體服務(wù)內(nèi)容與性質(zhì)以及相應(yīng)的工作分配、發(fā)票等資料以證明服務(wù)的真實(shí)性，并進(jìn)行相應(yīng)的基準(zhǔn)分析確定服務(wù)交易價(jià)格。
　　（四）無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排
　　在涉及無(wú)形資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排中，確定跨國(guó)集團(tuán)內(nèi)哪些公司實(shí)體最終有權(quán)分享無(wú)形資產(chǎn)收益至關(guān)重要。《OECD轉(zhuǎn)讓定價(jià)指南（2017）》明確指出，從事無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)、價(jià)值提升、維護(hù)、保護(hù)和應(yīng)用（DEMPE）職能或?qū)EMPE職能進(jìn)行控制的企業(yè)，方可獲得無(wú)形資產(chǎn)的相關(guān)收益。同時(shí)，對(duì)于僅擁有法律所有權(quán)而不執(zhí)行DEMPE職能的企業(yè)，不能享有無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的收益。目前，大多數(shù)參與BEPS行動(dòng)計(jì)劃的國(guó)家（地區(qū)）出臺(tái)了關(guān)于無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價(jià)方面的法規(guī)。因此，“走出去”企業(yè)需要重新審視全球價(jià)值鏈和各運(yùn)營(yíng)實(shí)體的功能和價(jià)值貢獻(xiàn)，按照利潤(rùn)分配與價(jià)值創(chuàng)造相匹配的原則去安排無(wú)形資產(chǎn)及相關(guān)利潤(rùn)歸屬。無(wú)形資產(chǎn)持有公司（IP Co.）的模式仍然可以存在，但I(xiàn)P Co.的地址選擇很重要，同時(shí)其一定需要具有業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，能夠執(zhí)行或有能力控制無(wú)形資產(chǎn)的DEMPE職能，這樣才可以降低未來(lái)年度的轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。
　?。ㄎ澹┯行钨Y產(chǎn)交易轉(zhuǎn)讓定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)
　　對(duì)于有形資產(chǎn)交易的轉(zhuǎn)讓定價(jià)，需要綜合考慮企業(yè)集團(tuán)與境外子公司之間的商業(yè)模式、供應(yīng)鏈安排、境內(nèi)外市場(chǎng)的盈利預(yù)期，結(jié)合交易雙方在關(guān)聯(lián)交易中承擔(dān)的功能風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行轉(zhuǎn)讓定價(jià)基準(zhǔn)分析，并通過(guò)模擬測(cè)算，預(yù)測(cè)收入、成本費(fèi)用和稅務(wù)成本。在實(shí)際操作中，納稅人需要定期審閱和調(diào)整相關(guān)措施，以使交易結(jié)果與定價(jià)政策相符。同時(shí)需要注意的是，境外子公司與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間發(fā)生原材料采購(gòu)與產(chǎn)品銷(xiāo)售等關(guān)聯(lián)交易時(shí)，可能由于市場(chǎng)波動(dòng)或原材料采購(gòu)價(jià)格提高等原因，導(dǎo)致具有生產(chǎn)職能的境外子公司虧損或者微利，偏離了最初制定的利潤(rùn)率水平。一些國(guó)家（地區(qū)）的稅務(wù)法規(guī)對(duì)履行單一職能的公司（如合約生產(chǎn)商、合約研發(fā)商、有限風(fēng)險(xiǎn)的分銷(xiāo)商等）應(yīng)獲得的利潤(rùn)水平有明確的規(guī)定。此類(lèi)公司應(yīng)獲得合理的常規(guī)利潤(rùn)水平，既不享有超額利潤(rùn)，也不應(yīng)承擔(dān)集團(tuán)決策、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)所致的虧損。因此，建議企業(yè)定期監(jiān)控集團(tuán)內(nèi)各公司的利潤(rùn)水平，對(duì)于承擔(dān)有限功能風(fēng)險(xiǎn)的境外子公司及時(shí)進(jìn)行調(diào)整或者補(bǔ)償。
　?。┘訌?qiáng)轉(zhuǎn)讓定價(jià)同期資料管理
　　OECD發(fā)布的BEPS行動(dòng)計(jì)劃最終成果著重強(qiáng)調(diào)“一致性、實(shí)質(zhì)性、透明度”，第13項(xiàng)成果——《轉(zhuǎn)讓定價(jià)文檔與國(guó)別報(bào)告》提出三層文檔披露的要求（即國(guó)別報(bào)告、主體文檔、本地文檔）。國(guó)別報(bào)告需填報(bào)的是企業(yè)集團(tuán)最終控股企業(yè)全球所得、稅收及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)國(guó)別分布情況，并且要求中英文雙語(yǔ)填寫(xiě)；主體文檔報(bào)送內(nèi)容主要是需要披露集團(tuán)運(yùn)營(yíng)架構(gòu)、集團(tuán)業(yè)務(wù)描述及價(jià)值貢獻(xiàn)因素、成員實(shí)體的價(jià)值貢獻(xiàn)分析、無(wú)形資產(chǎn)安排、財(cái)務(wù)稅務(wù)情況等；本地文檔適用于各公司層面披露公司自身關(guān)聯(lián)交易、功能風(fēng)險(xiǎn)等情況。上述三層文檔結(jié)合起來(lái)，可以全面闡釋集團(tuán)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)政策，為稅務(wù)機(jī)關(guān)評(píng)估集團(tuán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排、適用稅收協(xié)定、享受稅收優(yōu)惠的合理性等提供有價(jià)值的信息。
　　2016年始，一些國(guó)家（地區(qū)）陸續(xù)實(shí)施了BEPS行動(dòng)計(jì)劃關(guān)于三層文檔的要求，信息披露要求的不斷提高增加了“走出去”企業(yè)的合規(guī)成本。在三層文檔要求中，對(duì)于國(guó)別報(bào)告和主體文檔，更多是集團(tuán)總部層面的義務(wù)，本地文檔則根據(jù)集團(tuán)內(nèi)各子公司關(guān)聯(lián)交易是否達(dá)到不同國(guó)家（地區(qū)）準(zhǔn)備門(mén)檻而按法人實(shí)體編制提交。對(duì)于“走出去”企業(yè)而言，應(yīng)對(duì)不同國(guó)家（地區(qū)）轉(zhuǎn)讓定價(jià)同期資料合規(guī)管理是一項(xiàng)富于挑戰(zhàn)的工作，“走出去”企業(yè)需要思考如何能夠高質(zhì)、有效地收集各類(lèi)信息，以滿(mǎn)足各國(guó)（地區(qū)）的轉(zhuǎn)讓定價(jià)合規(guī)要求。集團(tuán)總部公司需要密切關(guān)注投資所在國(guó)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)法規(guī)，對(duì)境外子公司的功能、風(fēng)險(xiǎn)、資產(chǎn)進(jìn)行梳理，以識(shí)別集團(tuán)內(nèi)企業(yè)是否達(dá)到國(guó)別報(bào)告、主體文檔、本地文檔的報(bào)送門(mén)檻，從而滿(mǎn)足各國(guó)（地區(qū)）稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)于轉(zhuǎn)讓定價(jià)合規(guī)文檔的要求。

三、結(jié)語(yǔ)

　　以往，“走出去”企業(yè)在境外稅收風(fēng)險(xiǎn)管理中通常將節(jié)約成本作為首要考慮因素，在目前復(fù)雜多變的國(guó)際環(huán)境下，筆者建議“走出去”企業(yè)將地緣政治風(fēng)險(xiǎn)納入常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管控框架，密切關(guān)注境外國(guó)家（地區(qū)）的外商投資政策變化以及國(guó)際稅收規(guī)則變化；注意提高文檔準(zhǔn)備的質(zhì)量，更加注重提高稅務(wù)合規(guī)水平，并加強(qiáng)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理?！白叱鋈ァ逼髽I(yè)要持續(xù)關(guān)注國(guó)際稅收發(fā)展動(dòng)態(tài)，及時(shí)評(píng)估分析各國(guó)（地區(qū)）相應(yīng)政策變化可能帶來(lái)的影響，建立和完善全球轉(zhuǎn)讓定價(jià)政策，提高稅收風(fēng)險(xiǎn)分析和識(shí)別能力，健全風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，并掌握必要的自助及求助措施，從而避免不必要的稅收風(fēng)險(xiǎn)和損失?！白叱鋈ァ逼髽I(yè)還可以考慮有效利用稅收裁定（Ruling）、雙邊或多邊預(yù)約定價(jià)安排等爭(zhēng)議解決和預(yù)防機(jī)制，以更好地管理稅收風(fēng)險(xiǎn)、提高稅收確定性?？鐕?guó)經(jīng)營(yíng)的中國(guó)企業(yè)應(yīng)積極參與國(guó)際稅收規(guī)則制定，與OECD和各稅收管轄區(qū)單邊及多邊層面的政策制定者就相關(guān)提議的商業(yè)影響和合理化建議開(kāi)展積極有益的溝通和交流。

作 者 信 息
蘇學(xué)敏（安永（中國(guó)）企業(yè)咨詢(xún)有限公司北京分公司）
屈克娜（安永（中國(guó)）企業(yè)咨詢(xún)有限公司北京分公司）
鄧婷（安永（中國(guó)）企業(yè)咨詢(xún)有限公司北京分公司）
（本文為節(jié)選，原文刊發(fā)于《國(guó)際稅收》2021年第7期）