一、客戶問及，其在境內(nèi)投資了A公司，現(xiàn)A公司通過VIE架構(gòu)出境上市，客戶問他們基金是否必須ODI?
回復(fù):有四種方式可以實現(xiàn)資金出境。
方法一:如果客戶系以該私募基金直接持股的，那答案就是必須采取ODI法律結(jié)構(gòu)進行境外投資。
法律依據(jù):《境外投資管理辦法》(商務(wù)部令2014年第3號)、《境外投資項目核準和備案管理辦法》(國家發(fā)展和改革委員會令第9號)、《境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定》(匯發(fā)【2009】30號)。如果是上海自貿(mào)區(qū)企業(yè)的境外投資還需要符合《中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)境外投資項目備案管理辦法》(滬府發(fā)【2013】74號)。
ODI法律結(jié)構(gòu)下的投資標的主要為非金融類且非上市公司的股權(quán)和實體項目。
方法二:客戶如果不想做ODI，可以以基金內(nèi)的某個個體身份(經(jīng)基金合伙人一致同意)代持A公司的股權(quán)。
方法三:客戶也可以找已經(jīng)完成ODI的企業(yè)，來為自己進行代持股權(quán)。
方法四:客戶也可以直接找A公司里的股東代持股權(quán)。
雖然后面三種方式似乎簡化了流程，但是也存在著潛在的巨大風險，就是股權(quán)代持特有的風險，如何確保隱名股東的合法權(quán)益不受侵犯的問題?？蛻粼谶x擇的時候一定要權(quán)衡清楚，千萬不要因小失大，撿了芝麻丟了西瓜。

二、客戶是一次ODI管終身呢?還是說它投資的每一家企業(yè)如果VIE到境外，客戶都必須對應(yīng)地進行ODI?
回復(fù):只要境內(nèi)資金要出境，就必須進行ODI，并非一次ODI管終身。因為新政策的精神是對資金的出入境態(tài)度是“控流出、擴流入、降逆差”。但是如果客戶在境外設(shè)立一個投資主體，通過境外的投資主體對VIE的企業(yè)進行投資的，則不受此限制。
關(guān)于境外投資備案(ODI)的幾個實操核心問題
三、完成ODI一般需要多長時間?
ODI一般涉及發(fā)改委、商務(wù)部、外管局，如果不涉敏金額也不巨大，那么只需要經(jīng)過備案程序即可，這個就會相對快一些，實踐中一般是兩個月左右的時間。如果是涉敏行業(yè)或地區(qū)，且金額也很大，那么時間就會更加久了。