外管局“37號文”【《國家外匯管理局關(guān)于境內(nèi)居民通過特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2014]37號）】，具體法規(guī)內(nèi)容，大家可以根據(jù)上述名稱自行檢索。我們更多的是從實(shí)操方面來說說：

1、“37號文”的監(jiān)管要點(diǎn)是什么？哪些才是符合“37號文”登記的形式？

我們以下圖“37號文”常規(guī)結(jié)構(gòu)來看主要監(jiān)管點(diǎn)，或者說什么樣的情形才是“37號文”？

（1）境內(nèi)居民以其持有的合法資產(chǎn)或權(quán)益出資（即需要事先擁有境內(nèi)權(quán)益公司股份）；

（2）到海外設(shè)立設(shè)立特殊目的公司

（3）特殊目的公司融資/上市目的

（4）特殊目的公司完成返程投資

上述情形都滿足情況下才屬于“37號文”登記范圍。

2、如果境內(nèi)居民已經(jīng)設(shè)立境外公司，能不能補(bǔ)“37號文”登記的形式合規(guī)化？

首先要看情形是否屬于“37號文”登記的范疇，之后需要同當(dāng)?shù)氐耐夤芫诌M(jìn)行溝通，看是否允許補(bǔ)登記，當(dāng)然也會面臨罰款的情形。

3、如果境內(nèi)居民已經(jīng)設(shè)立境外公司，能不能以境外公司在國內(nèi)設(shè)立外商獨(dú)資企業(yè)（wofe）？

首先還是看之前的“境內(nèi)居民已經(jīng)設(shè)立境外公司”是否合規(guī)，是否之前已經(jīng)做過37號文備案，如果前期合規(guī)，境外公司可在國內(nèi)設(shè)立外商獨(dú)資公司。

部分機(jī)構(gòu)咨詢時(shí)，問可否隱瞞境外公司的股東情況，這樣設(shè)立外商獨(dú)資公司行不行。我們的回復(fù)還是不建議，根據(jù)2020年1月1日實(shí)施的《外商投資信息報(bào)告辦法》（2019年第2號）第五章法律責(zé)任第25條“外國投資者或者外商投資企業(yè)未按照本辦法要求報(bào)送投資信息，且在商務(wù)主管部門通知后未按照本辦法第十九條予以補(bǔ)報(bào)或更正的，由商務(wù)主管部門責(zé)令其于20個(gè)工作日內(nèi)改正；逾期不改正的，處十萬元以上三十萬元以下罰款；逾期不改正且存在以下情形的，處三十萬元以上五十萬元以下罰款：

（一）外國投資者或者外商投資企業(yè)故意逃避履行信息報(bào)告義務(wù)，或在進(jìn)行信息報(bào)告時(shí)隱瞞真實(shí)情況、提供誤導(dǎo)性或虛假信息；

（二）外國投資者或者外商投資企業(yè)就所屬行業(yè)、是否涉及外商投資準(zhǔn)入特別管理措施、企業(yè)投資者及其實(shí)際控制人等重要信息報(bào)送錯誤；

（三）外國投資者或者外商投資企業(yè)未按照本辦法要求報(bào)送投資信息，并因此受到行政處罰的，兩年內(nèi)再次違反本辦法有關(guān)要求；

（四）商務(wù)主管部門認(rèn)定的其他嚴(yán)重情形。”

4、“37號文”是否有時(shí)間順序要求？

是有時(shí)間順序的，不能說境內(nèi)居民已經(jīng)有境外公司，再以現(xiàn)有的境外公司去設(shè)立境內(nèi)權(quán)益公司，之后申請“37號文”登記。

常規(guī)的時(shí)間順序是：

1、境內(nèi)居民持有境內(nèi)權(quán)益公司股權(quán)；

2、境外特殊目的公司設(shè)立；

3、簽署融資意向書/海外上市招股說明書等文件；

4、37號文登記；

5、境內(nèi)wfoe公司設(shè)立。