近日到上海出差，前去拜訪一位老客戶。該客戶所在行業(yè)為高端智能設(shè)備領(lǐng)域，其海外公司架構(gòu)和稅收籌劃，皆由宏杰提供專業(yè)服務(wù)。雙方合作已有數(shù)年，彼此十分信任。

此次拜訪中，我們?cè)緶贤ㄖ攸c(diǎn)是客戶公司的相關(guān)跨境業(yè)務(wù)及維護(hù)。握手告別之際，客戶突然問：

【宏Sir，我想把兒子送到國(guó)外去讀書，在境外為他設(shè)立一個(gè)離岸信托，您看可行嗎？】

目的：是想錢出去還是人出去

如果只是設(shè)立一個(gè)離岸信托，那并不復(fù)雜：無非是選擇一個(gè)值得信賴的信托管理人，然后確定合適的司法管轄區(qū)（jurisdiction），再設(shè)立一系列離岸公司，最后根據(jù)客戶需求，簽署各種信托協(xié)議，以此對(duì)客戶財(cái)產(chǎn)的收益權(quán)及管理權(quán)進(jìn)行相應(yīng)約定。

憑借多年來的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)和對(duì)該客戶的了解，我進(jìn)一步向客戶了解其真實(shí)目的。于是，我問客戶：您到底是想把人送出去，還是把資金（也就是“錢“）送出去？離岸信托只是一個(gè)工具，是否要設(shè)立，這取決于您的真實(shí)目的到底如何。

客戶表示，其在海外已經(jīng)做了資產(chǎn)布局，現(xiàn)階段不存在資金出境的問題。因此，真實(shí)目的是想通過離岸信托為將去國(guó)外讀書的兒子做好規(guī)劃：一是讓自己半生辛苦打拼來的財(cái)富傳承給孩子；二是孩子能夠合理利用這些財(cái)富，將來學(xué)業(yè)和事業(yè)有成，不至揮霍浪費(fèi)。

CRS：離岸信托服務(wù)需求激增

可以說，該客戶對(duì)離岸架構(gòu)和離岸信托已經(jīng)有了一定的了解，否則不會(huì)直接提出設(shè)立離岸信托進(jìn)行財(cái)富傳承這樣的需求。事實(shí)上，這可能并不是該客戶的先見之明，而是高凈值人士目前的一種“潮流”之選。

據(jù)坊間傳聞，僅僅在2018年最后兩個(gè)月，中國(guó)內(nèi)地高凈值人士成立/變更了300多個(gè)海外家族信托。比如，著名的小米、美團(tuán)、龍湖地產(chǎn)、海底撈、融創(chuàng)中國(guó)、周黑鴨等（見下表）?？梢钥闯?，現(xiàn)階段很多中國(guó)內(nèi)地高凈值人士在將境外資產(chǎn)從“個(gè)人-離岸公司”轉(zhuǎn)移到“離岸信托-離岸公司”架構(gòu)中。
上市公司設(shè)立/變更離岸信托簡(jiǎn)表（部分）

如果說以往的離岸信托，更多是在公司海外上市時(shí)所做的附帶安排，那么，這些富人們?yōu)槭裁匆幌伦訉?duì)離岸信托趨之若鶩，需求陡增呢？我們認(rèn)為，其最直接的動(dòng)因是應(yīng)對(duì)CRS，以及新個(gè)稅反避稅的“穿透”征稅。

能避稅嗎？No,將變得越來越難

那么，作為離岸信托，真的能夠避免CRS及新個(gè)稅反避稅嗎？答案是：并不能。因?yàn)殡x岸信托是CRS定義中的消極非金融機(jī)構(gòu)，同樣需要穿透信托背后的實(shí)際控制人，包括委托人、固定收益人、保護(hù)人等。

也就是說，只要任一實(shí)際控制人是中國(guó)稅務(wù)居民，其信托所持金融賬戶信息都會(huì)被換回中國(guó)。根據(jù)我們的了解，在CRS下，離岸信息的下述信息很可能會(huì)被交換回中國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)，并據(jù)此征稅：

1. 實(shí)際控制人，賬戶余額或價(jià)值，賬戶收入
2. 委托人，信托所持有賬戶的全部余額或價(jià)值，申報(bào)當(dāng)期支付給或者計(jì)入信托所持有賬戶的收入或者收益分配
3. 受托人，信托所持有賬戶的全部余額或價(jià)值，申報(bào)當(dāng)期支付給或者計(jì)入信托所持有賬戶的收入或者收益分配
4. 固定受益人，信托所持有賬戶的全部余額或價(jià)值，申報(bào)當(dāng)期支付給或者計(jì)入信托所持有賬戶的收入或者收益分配
5. 任意受益人，信托所持有賬戶的全部余額或價(jià)值，申報(bào)當(dāng)期支付給或者計(jì)入信托所持有賬戶的收入或者收益分配
6. 保護(hù)人（如有），信托所持有賬戶的全部余額或價(jià)值，申報(bào)當(dāng)期支付給或者計(jì)入信托所持有賬戶的收入或者收益分配
7. 賬戶關(guān)閉，賬戶關(guān)閉的事實(shí)（不需報(bào)送賬戶余額和價(jià)值），該賬戶在關(guān)閉前的申報(bào)期內(nèi)支付給或者計(jì)入信托所持有賬戶的收入或者收益分配

CRS下，離岸信托須交換之信息

至于離岸信托能否抵御新個(gè)稅反避稅，目前而言，尚不明確。但是，如果中國(guó)內(nèi)地高凈值人士在離岸信托中保留充分權(quán)利（如隨時(shí)更換受托人、調(diào)整分配比例、保留充分的投資決策權(quán)，或者將信托設(shè)立為可撤銷信托等），則很可能被作為“實(shí)際控制人”，并被新個(gè)稅反避稅條款“穿透”。

信托：離岸的，才是更好的？

既然不能避稅，為什么還有如此多高凈值人士對(duì)離岸信托情有獨(dú)鐘呢？答案很明顯，在全球稅務(wù)透明和CRS大力度推行的情況下，離岸信托傳統(tǒng)的避稅功能正在消減。這是大勢(shì)所趨，無可抵擋。

【關(guān)于這一點(diǎn)，大家都能看到。但是，富豪們還對(duì)離岸信托孜孜不倦，最重要的考量已經(jīng)不是避稅，而是其他功能】

— 比如，離岸信托的所有權(quán)和收益權(quán)分離，即便遇到債務(wù)糾紛、公司清算等，不會(huì)影響信托財(cái)產(chǎn)，可以起到風(fēng)險(xiǎn)隔離的效果；

— 再比如，通過離岸信托，不需要進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不需要繳納高額資本利得稅和個(gè)人所得稅，就能夠?qū)崿F(xiàn)財(cái)富傳承；

— 還有一點(diǎn)很重要，通過設(shè)置受益條款，可以給受益人頭上加個(gè)“緊箍咒”，防止子女揮霍無度，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)富相對(duì)永續(xù)。

而這些，也正是本文開頭我們客戶想通過離岸信托實(shí)現(xiàn)的。在此，我們可以很明確地回復(fù)客戶提出的問題：為其設(shè)立離岸信托進(jìn)行財(cái)富傳承，保證其孩子守財(cái)有道，不僅完全可行，也是英美法下主流財(cái)富傳承之道！

宏Sir觀點(diǎn)

• 存在即合理。離岸信托從曾經(jīng)的Pre-IPO前設(shè)立，到現(xiàn)在的備受青睞，這其中自有合理和現(xiàn)實(shí)的一面。許多非上市公司及其股東，也開始對(duì)離岸信托有了切實(shí)需求。同時(shí)，我們也注意到，稅收已經(jīng)不是最主要的Concern；相反，離岸信托正在凸顯其“Trust“和“Wealth Planning”的本來價(jià)值。
• 我認(rèn)為，離岸信托雖然有所有權(quán)與收益權(quán)分離、風(fēng)險(xiǎn)隔離、財(cái)富傳承、財(cái)產(chǎn)安全等方面的優(yōu)勢(shì)，但它畢竟只是一個(gè)財(cái)富傳承的工具，而且是一個(gè)普通法下的工具，因此不可能一勞永逸。對(duì)此，我們應(yīng)該有清醒的認(rèn)識(shí)。
• 特別是用一個(gè)普通法下的信托工具來解決中國(guó)內(nèi)地大陸法下的問題，必然會(huì)存在一些跨法域的局限性。因此，對(duì)于企業(yè)也好，或者高凈值人士本身也罷，需要結(jié)合其他境內(nèi)外工具，綜合籌劃，配套使用。
• 至于如何設(shè)立離岸信托，則純粹是操作性問題，只需將其委托給專業(yè)機(jī)構(gòu)即可。